Vastgoedfondsen en Portefeuillestrategieën

Hoe werken vastgoedfondsen en obligaties? Lees alles over portefeuillestrategieën zoals uitponden en herbeleggen.

Léon Janssen — Vastgoedadviseur bij Leco Vastgoed

Niet iedereen die wil investeren in vastgoed heeft de tijd of het kapitaal om zelf panden aan te kopen en te beheren. Gelukkig zijn er alternatieve manieren om te beleggen in de vastgoedmarkt, zoals vastgoedfondsen, obligaties en slimme portefeuillestrategieën. Hieronder leggen we de definities en de werking van deze beleggingsvormen eenvoudig uit.

De belangrijkste begrippen uitgelegd

• Vastgoedfonds: Een fonds waarin het geld van verschillende beleggers wordt samengevoegd om te investeren in grotere vastgoedprojecten.
• Uitponden: Het één voor één los verkopen van huurwoningen zodra deze leegkomen, in plaats van de hele portefeuille in één keer aan een belegger te verkopen.
• Vastgoedobligatie: Een lening die je verstrekt aan een vastgoedontwikkelaar, waarover je een vaste rente ontvangt.

Hoe werken vastgoedfondsen en obligaties als indirecte belegging?

Vastgoedfondsen en obligaties bieden je de mogelijkheid om indirect in de vastgoedmarkt te stappen zonder dat je zelf verantwoordelijk bent voor het onderhoud of het contact met huurders. Bij een vastgoedfonds (zoals een Open Fonds voor Gemene Rekening) brengen beleggers geld in, waarmee professionele beheerders een brede portefeuille van bijvoorbeeld winkels of woningen beheren. Bij vastgoedobligaties leen je geld aan een vastgoedbedrijf voor een specifiek project (zoals nieuwbouw) in ruil voor een vooraf afgesproken, vaste rente en terugbetaling aan het einde van de looptijd.

Wat is uitponden en waarom maximaliseert dit het rendement?

Uitponden is de strategie waarbij een belegger of woningcorporatie verhuurde woningen niet als één groot pakket aan een andere belegger verkoopt, maar de eenheden één voor één los verkoopt op de particuliere markt zodra een huurder vertrekt. Omdat particuliere kopers bereid zijn de volledige leegwaarde te betalen (terwijl beleggers de lagere waarde in verhuurde staat hanteren), levert deze stapsgewijze verkoop onder de streep een aanzienlijk hoger rendement op.

Wat zijn de risico's van beleggen in vastgoedobligaties?

Het grootste risico van beleggen in vastgoedobligaties is het projectrisico en het faillissementsrisico van de uitgever. Als een projectontwikkelaar vertraging oploopt, de bouwkosten stijgen of de verkoop van de woningen tegenvalt, kan het bedrijf in betalingsproblemen komen en de rente of de hoofdsom niet meer terugbetalen. In tegenstelling tot een hypotheek heb je als obligatiehouder vaak een achtergestelde positie, wat betekent dat bij een faillissement eerst de banken worden betaald en jij mogelijk je inleg kwijtraakt.

Wil je jouw vastgoedportefeuille snel en in één keer liquideren?

Ben je een vastgoedbelegger en wil je stoppen met de actieve verhuur of heb je kapitaal nodig voor andere investeringen, maar heb je geen tijd om te wachten op het langdurige traject van uitponden? Leco Vastgoed koopt complete vastgoedportefeuilles en losse verhuurde panden in heel Nederland direct op. Wij bieden direct zekerheid, betalen een eerlijke prijs en nemen alle lopende huurcontracten over. Neem contact op voor een vertrouwelijk gesprek en een gratis waardebepaling.